Εντυπωσιακό ντεμπούτο στις διεθνείς αγορές έκανε σήμερα η Ελλάδα, για να δανειστεί μέσω 5ετών ομολόγων και αυτό φαίνεται από δύο πράγματα: Το μειωμένο επιτόκιο και την υπερκάλυψη από προσφορές που έφθασαν σχεδόν τις 7 φορές από το ποσό που ζητούσε η Ελλάδα.
Μόλις 50΄ έμεινε ανοιχτό το βιβλίο προσφορών, που άνοιξε στις 11:00 και έκλεισε στις 11:50, ενώ οι προσφορές έφτασαν τα 20,8 δισ.€, την ώρα μάλιστα που οι εντολές από επενδυτικούς οίκους ξεπέρασαν τις 500.
Ειδικότερα, το επιτόκιο διαμορφώνεται στο 4,95% (κάτω από 5%) και το κουπόνι στο 4,75%, ενώ τελικά το ποσό που θα αντλήσει η Ελληνική Δημοκρατία είναι 3δις€, παρά το ότι ο αρχικός στόχος ήταν για 2,5δις€.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση του υπουργείου Οικονομικών, «η ζήτηση για τα ομόλογα ήταν πολύ ισχυρή. Η συμμετοχή των ξένων θεσμικών επενδυτών αναμένεται να πλησιάσει το 90%. Οι επενδυτές αυτοί χαρακτηρίζονται ως υψηλής ποιότητας και με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα».
Πάντως, χαρακτηριστικό του πυρετού για την έκδοση 5ετούς ομολόγου είναι το γεγονός ότι από χθες το απόγευμα στήθηκε σκιώδης δευτερογενής αγορά με τους επενδυτές να προσφέρουν τιμές που αντιστοιχούν σε yield 4,75%, την ώρα που δεν είχε καν ανοίξει το βιβλίο. Σύμφωνα με πληροφορίες ξένες πηγές σημείωναν ότι «αρκετοί ξένοι ξέρουν ότι δεν θα ικανοποιηθεί η ζήτησή τους και σπεύδουν να αγοράσουν μέσω over the counter συναλλαγών πριν ακόμη ανοίξει το βιβλίο».
Αξίζει αν σημειωθεί, ότι και μόνο η ανακοίνωση της έκδοσης έκανε τους ελληνικούς τίτλους στη δευτερογενή αγορά να σημειώσουν μεγάλη πτώση, με το ελληνικό 10ετές να πέφτει για πρώτη φορά μετά το 2010 κάτω από το 6% (5,75%).
Ωστόσο, και το ενδεχόμενο για νέες εκδόσεις τίτλων διάρκειας από 12 μήνες έως 3, 7 ή 10 έτη είναι ανοιχτό, προκειμένου να φτιάξει ακόμη περισσότερο η λεγόμενη «καμπύλη επιτοκίων» και βαρόμετρο για τις επόμενες αποφάσεις θα είναι τα σημερινά αποτελέσματα.
Τα κέρδη από την επάνοδο της Ελλάδας στις αγορές
- Μεγαλύτερη ρευστότητα στην αγορά και περαιτέρω μείωση επιτοκίων χορηγήσεων. Η έκδοση πενταετών ομολόγων θα έχει άμεσα αντίκτυπο στα επιτόκια χορηγήσεων των τραπεζών. Η επάνοδος του Δημοσίου στις αγορές άλλωστε ανοίγει τον δρόμο και για δανεισμό των μεγάλων επιχειρήσεων.
- Η Ελλάδα πάει πρόσω ολοταχώς ώστε να βγει από το Μνημόνιο και να μην λάβει νέο βοήθεια και άρα νέο Μνημόνιο. Η επιβάρυνση κρίνεται αμελητέα μπροστά στα κέρδη επανόδου της Ελλάδας στις αγορές.
- Ακόμη μεγαλύτερη μείωση του κόστους δανεισμού ακόμη και στις εκδόσεις εντόκων γραμματίων. Η φημολογία ότι επίκειται έκδοση προσγείωσε την Τρίτη το επιτόκιο του εξάμηνου εντόκου γραμματίου στο 3,01% και εκτιμάται ότι μετά την έκδοση σταδιακά θα υποχωρήσει στο 1%-1,5%.
- Ανοίγει ο δρόμος για την διαπραγμάτευση του χρέους. Η συζήτηση για τη διευθέτηση του χρέους η οποία αναμένεται να ανοίξει στις 5 Μαΐου θα γίνει πλέον σε άλλη βάση, με την Ελλάδα στις αγορές, με πρωτογενές πλεόνασμα και ικανοποιώντας τις συνθήκες που είχαν τεθεί στο περίφημο Eurogroup του Νοεμβρίου.
Η ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΤΟΥ ΥΠΟΥΡΓΕΙΟΥ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ
«Η Ελληνική Δημοκρατία ανακοινώνει σήμερα ότι προέβη στην πώληση 5ετούς ομολόγου ονομαστικής αξίας 3 δισεκατομμυρίων ευρώ με ετήσιο κουπόνι 4,75%. Η συναλλαγή αναμένεται να διακανονιστεί την επόμενη εβδομάδα.
Η ζήτηση για τα ομόλογα ήταν πολύ ισχυρή. Η συμμετοχή των ξένων θεσμικών επενδυτών αναμένεται να πλησιάσει το 90%. Οι επενδυτές αυτοί χαρακτηρίζονται ως υψηλής ποιότητας και με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα».
Πηγή : antenna.gr
